जोखिम प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का अनुकूलन कैसे करें?

कैपिटल एलोकेशन लाइन, जो कैपिटल मार्केट लाइन को भी संदर्भित करती है, वह ग्राफ है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों से संबंधित जोखिम को मापने के लिए किया जाता है और जोखिम वाली परिसंपत्तियों और जोखिम-मुक्त परिसंपत्तियों के बीच संबंध () के संयोजन को परिभाषित करता है और इसे लाइन पर दर्शाया जाता है ग्राफ और इसे परिवर्तनशीलता अनुपात के प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है।

जोखिम मापन

2008 के वित्तीय संकट से प्रेरित, जोखिम प्रबंधन ने वित्तीय सेवाओं उद्योग के भीतर एक समारोह के रूप में महत्व और महत्व को बढ़ाया है । तदनुसार, वित्त में आगे बढ़ने की इच्छा रखने वाले लोगों के लिए जोखिम को मापने, मूल्यांकन करने और नियंत्रित करने के लिए बुनियादी पद्धतियों के साथ परिचितता महत्वपूर्ण है। यहां हम इस क्षेत्र में महत्वपूर्ण अवधारणाओं पर एक त्वरित प्राइमर प्रस्तुत करते हैं।

जोखिम पर पैसा

सबसे क्रूर, अभी तक सबसे रूढ़िवादी, जोखिम का माप निवेश या ऋण के कुल योग है।

सबसे खराब परिणाम यह है कि पूरा निवेश बेकार हो जाता है या उधारकर्ता चूक जाता है। एक परिशोधन विश्लेषण के लिए संभावनाओं का परिचय है, लेकिन अक्सर करने के लिए कई मान्यताओं की आवश्यकता होती है जो सटीक माप के लिए सख्ती से अनुकूल नहीं हैं। मोंटे कार्लो सिमुलेशन की हमारी व्याख्या देखें।

प्रतिभूतियों के व्यापारियों द्वारा रखी जा सकने वाले पदों के आकार या उन ऋणों की राशि जो ऋण अधिकारी किसी दिए गए उधारकर्ता को बढ़ा सकते हैं, अनिवार्य रूप से, इस जोखिम जोखिम रणनीति के अनुप्रयोग हैं।

अस्थिरता और परिवर्तनशीलता

ये सार्वजनिक रूप से व्यापार की गई प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम के सामान्य उपाय हैं। मूल्य में पिछले उतार चढ़ाव के प्रकाश में संभावित भविष्य की कीमतों के आंदोलनों के आकलन के लिए ऐतिहासिक डेटा को खनन किया जा सकता है। व्यक्तिगत प्रतिभूतियों और प्रतिभूतियों के वर्गों के संबंध में जोखिम माप अक्सर उनके बीच, और व्यापक आर्थिक संकेतकों के संदर्भ में उनके बीच सहसंबंध के संदर्भ में रखा जाता है।

उदाहरण के लिए, अधिकांश आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत, निवेश पोर्टफोलियो में कुल मूल्य में उतार चढ़ाव के आयाम को कम करने के लिए रणनीतियों को विकसित करने के लिए रणनीतियों को विकसित करना शामिल है, जिनके व्यक्तिगत मूल्य या तो असंबंधित होते हैं या बेहतर, नकारात्मक रूप से सहसंबंधित होते हैं (यानी , उनकी कीमतें विपरीत दिशाओं में स्थानांतरित होती हैं, एक दूसरे के नीचे होने पर, और इसके विपरीत)।

इसमें वित्तीय सलाहकार , मनी मैनेजर्स और वित्तीय योजनाकारों के लिए आवेदन हैं।

इतिहास की भविष्यवाणी शक्ति

निवेश प्रॉस्पेक्टस पर मानक कानूनी बॉयलरप्लेट सावधानी बरतता है कि "पिछले प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की कोई गारंटी नहीं है।" इसी तरह, कुछ ऐतिहासिक काल में मापा सहसंबंध और सांख्यिकीय संबंध केवल उसी सुरक्षा या प्रतिभूतियों की श्रेणी के लिए भविष्य के आयोजन के अपूर्ण संकेत प्रदान करते हैं। भविष्य में ऐतिहासिक रुझानों और रिश्तों को फैलाना इस तरह अत्यधिक सावधानी के साथ किया जाना चाहिए।

प्रतिपक्ष जोखिम

काउंटरपार्टी जोखिम जोखिम है कि दूसरी पार्टी लेनदेन के लिए, जैसे वित्तीय सेवाओं उद्योग में एक और फर्म, समय पर अपने दायित्वों को पूरा करने में असमर्थ साबित होगी। इन दायित्वों के उदाहरणों में व्यापार को व्यवस्थित करने और निर्धारित अवधि के रूप में अल्पकालिक ऋण चुकाने के लिए प्रतिभूतियां या नकदी प्रदान करना शामिल है।

काउंटरपार्टी जोखिम के आकलन अक्सर रेटिंग एजेंसियों द्वारा प्रदान की गई कंपनियों की वित्तीय ताकत के विश्लेषण के आधार पर किए जाते हैं। हालांकि, 2008 के उत्तरार्ध के वित्तीय संकट के मुताबिक, रेटिंग एजेंसियों द्वारा उपयोग की जाने वाली पद्धतियां गहराई से त्रुटिपूर्ण हैं (उपभोक्ता फिक्को स्कोर हैं) और गंभीर त्रुटि के अधीन हैं। इसके अतिरिक्त, एक सामान्य वित्तीय आतंक में, घटनाएं बहुत तेज़ी से नियंत्रण से बाहर हो सकती हैं, और छोटी प्रतिपक्षी विफलता उस बिंदु तक तेजी से जमा हो सकती है जहां बड़ी वित्तीय कंपनियों को पर्याप्त वित्तीय कुशन के साथ दिवालिया प्रदान किया जाता है।

2008 के संकट के लेहमैन ब्रदर्स, मेरिल लिंच और वाचोविया इस तरह के हताहत थे; पहला व्यवसाय से बाहर चला गया, और दूसरों को मजबूत फर्मों द्वारा अधिग्रहण किया गया।

प्रतिपक्ष जोखिम का आकलन करने के साथ समस्या का एक बड़ा हिस्सा यह है कि रेटिंग एजेंसियों द्वारा किए गए विश्लेषण पर्याप्त गतिशील नहीं हैं। वे आम तौर पर अपेक्षाकृत धीरे-धीरे नई वास्तविकताओं को समायोजित करते हैं। इसके अलावा, एक बार प्रतिद्वंद्वी जो पहले ध्वनि समझा जाता था अचानक अचानक दिवालियापन की ओर झुकाव करता है, अतीत में होने वाली अनुकूल परिस्थितियों में पहले से ही दायित्वों और लेन-देन को खोलने के लिए असंभव नहीं है, यह बेहद मुश्किल है।

Actuaries की भूमिका

वास्तविकता जीवन बीमा कंपनियों की ओर से मृत्यु दर तालिकाओं का विश्लेषण करने, नीतियों पर प्रीमियम की स्थापना और वार्षिकियों पर भुगतान कार्यक्रमों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हुए सबसे अधिक जुड़ा हुआ है।

वास्तविक विज्ञान, जिसे अक्सर कहा जाता है, विशाल सांख्यिकीय सेटों के लिए उन्नत सांख्यिकीय तकनीकों का एक अनुप्रयोग है, जिनके पास माप सटीकता की उच्च डिग्री होती है।

इसके अतिरिक्त, जीवन बीमा actuaries द्वारा किए गए जोखिम आकलन डेटा पर आधारित हैं जो वित्तीय बाजारों और वित्तीय बाजारों में आंदोलनों के लगभग पूरी तरह से असंबंधित है। इसके विपरीत, प्रतिपक्ष जोखिम के माप, निवेश प्रतिभूतियों का भविष्य व्यवहार और विशिष्ट व्यावसायिक पहलों के दृष्टिकोण, सटीक, वैज्ञानिक विश्लेषण के लिए उपयुक्त नहीं हैं। इस प्रकार, जोखिम प्रबंधकों (और प्रबंधन विज्ञान पेशेवर जो उन्हें मात्रात्मक समर्थन देते हैं) में संभवतः भविष्यवाणी मॉडल विकसित करने की क्षमता नहीं होगी, जो जीवन बीमा अभ्यारण्य द्वारा अनुमानित आत्मविश्वास की डिग्री के पास कहीं भी हो।

राजधानी आवंटन लाइन

कैपिटल एलोकेशन लाइन, जो कैपिटल मार्केट लाइन को भी संदर्भित करती है, वह ग्राफ है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों से संबंधित जोखिम को मापने के लिए किया जाता है और जोखिम वाली परिसंपत्तियों और जोखिम-मुक्त परिसंपत्तियों के बीच संबंध () के संयोजन को परिभाषित करता है और इसे लाइन पर दर्शाया जाता है ग्राफ और इसे परिवर्तनशीलता अनुपात के प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है।

यह निवेशक को जोखिम और जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों के सही संयोजन का चयन करने में मदद करता है, निवेशक की जोखिम की भूख को देखते हुए, और उस विशेष स्तर के जोखिम के लिए अधिकतम रिटर्न की पहचान करता है।

• प्रत्येक निवेशक न्यूनतम जोखिम पर अधिकतम रिटर्न अर्जित करना चाहता है। अपने पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय, प्रत्येक निवेशक को इस मुद्दे का सामना करना पड़ता है कि जोखिमपूर्ण और जोखिम-मुक्त परिसंपत्तियों को कितना आवंटित करना है।
• इसका उद्देश्य जोखिम को न्यूनतम स्तर पर रखते हुए रिटर्न का अनुकूलन करना है।
• पूंजी आवंटन लाइन निवेशकों को इस आवंटन प्रतिशत को निर्धारित करने में मदद करती है।
• इसका उपयोग जोखिम भरे और जोखिम-मुक्त रिटर्न के इष्टतम मिश्रण की पहचान करने के लिए किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप कम से कम जोखिम में अधिकतम रिटर्न प्राप्त होता है।

जोखिम भरा और जोखिम मुक्त संपत्ति

जोखिम-मुक्त संपत्ति वे हैं जिनमें अनिश्चितता का कोई तत्व शामिल नहीं है क्योंकि इसकी वापसी का संबंध है। इसका अर्थ है कि डिफ़ॉल्ट की संभावना के बिना उन परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गारंटी है। इन परिसंपत्तियों में आम तौर पर ब्याज की कम दर होती है, जो उनकी जोखिम-मुक्त प्रकृति को देखते हुए होती है। जोखिम-मुक्त संपत्ति के कुछ उदाहरण हैं-

• टी बिल;
• लंबी अवधि के सरकारी बांड;
• सरकार द्वारा समर्थित जमा;
• राजकोष टिप्पण

वैकल्पिक रूप से, जोखिमपूर्ण संपत्ति वे हैं जिनमें अनिश्चितता का एक निश्चित स्तर होता है क्योंकि उनकी वापसी का संबंध है। जब अनिश्चितता, यानी जोखिम अधिक होता है, तो इन परिसंपत्तियों पर वादा किया गया रिटर्न भी अधिक होता है। जोखिम भरी संपत्ति के कुछ उदाहरण हैं -

• निजी इक्विटी
• निजी ऋण बाज़ार साधन;
• अ णा
• विकल्प
• रियल एस्टेट

पूंजी आवंटन लाइन के घटक

पूंजी आवंटन की गणना निम्नलिखित घटकों को ध्यान में रखती है-

• पोर्टफोलियो का जोखिम - पोर्टफोलियो में जोखिम इसके जोखिम के संबंध में पोर्टफोलियो का जोखिम होगा। जोखिम मुक्त संपत्ति, परिभाषा के अनुसार, कोई जोखिम नहीं है, और इसलिए, जोखिम तत्व शून्य होगा।
• पोर्टफोलियो में वेट्स ऑफ वेट्स - ये अलग प्रतिशत मिश्रण हैं जिसमें पोर्टफोलियो का निर्माण जोखिम भरा और जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों का उपयोग करके किया जा सकता है।
• पोर्टफोलियो का अपेक्षित रिटर्न - पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी की गणना की जाती है, जिसमें अस्थिरता (यानी, जोखिम) पोर्टफोलियो पर विचार करते हुए जोखिमपूर्ण और जोखिम मुक्त संपत्ति दोनों की अपेक्षित वापसी को ध्यान में रखा जाता है।

कैपिटल एलोकेशन लाइन की गणना कैसे करें?

आइए समझते हैं कि कैपिटल एलोकेशन लाइन का फॉर्मूला कैसे निर्धारित होता है। एक पोर्टफोलियो की वापसी की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है -

E _p = E (r _s ) * w + (1-w) * E (r _f )

• ई _पी = पोर्टफोलियो की प्रत्याशित वापसी
• E (r _s ) = जोखिम भरी संपत्ति की प्रत्याशित वापसी
• W = पोर्टफोलियो में जोखिमपूर्ण संपत्ति का वजन
• ई (आर _एफ ) = जोखिम मुक्त संपत्ति की प्रत्याशित वापसी

इसी तरह, पोर्टफोलियो के जोखिम की गणना निम्न सूत्र से की जाती है -

σp = *s * ws

चूंकि जोखिम-मुक्त संपत्ति का मानक विचलन (जोखिम भागफल) शून्य है, पोर्टफोलियो के जोखिम को निर्धारित करने के लिए, केवल जोखिमपूर्ण संपत्ति पर विचार किया जाता है।

पहले में दूसरे सूत्र को प्रतिस्थापित करते हुए, हम निम्नलिखित पर पहुंचे -

इसे कैपिटल एलोकेशन लाइन के सूत्र के रूप में जाना जाता है। इसे नीचे के रूप में रेखांकन के रूप में दर्शाया जा सकता है -

अपेक्षित रिटर्न को वाई-एक्सिस के साथ प्लॉट किया जाता है, और एक्स-एक्सिस के साथ मानक विचलन (जोखिम) प्लॉट किया जाता है। कैपिटल एलोकेशन लाइन जोखिम के अलग-अलग स्तरों पर एक पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी को दर्शाता है। अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए प्राप्त अतिरिक्त रिटर्न को जोखिम प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है - ग्राफ में दर्शाया गया है।

पूंजी आवंटन लाइन के लाभ

• हर निवेशक के जोखिम की भूख और उद्देश्यों के आधार पर एक पोर्टफोलियो को बेहतर तरीके से आवंटित किया जाता है।
• व्हिम्स या वृत्ति पर कोई निर्भरता नहीं। इसके बजाय, प्रतिशत की गणना वैज्ञानिक रूप से की जाती है।
• यह न्यूनतम जोखिम पर अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है।

• गणना आम जनता के लिए आसानी से समझ में नहीं आ सकती है। इसके लिए स्पेशलाइजेशन की जरूरत होती है।
• गणना विभिन्न सूचनाओं पर निर्भर करती है जो बड़े पैमाने पर सभी निवेशकों के लिए सुलभ नहीं हो सकती हैं।

निष्कर्ष

एक पूंजी आवंटन लाइन निवेशकों के लिए उनके इष्टतम पोर्टफोलियो मिश्रण का निर्धारण करने के लिए एक आवश्यक उपकरण है। हालांकि इसकी गणना तंत्र काफी तकनीकी है, यह सुनिश्चित करता है कि किसी दिए गए जोखिम के स्तर के लिए रिटर्न अधिकतम हो।

राजधानी आवंटन लाइन

कैपिटल एलोकेशन लाइन, जो कैपिटल मार्केट लाइन को भी संदर्भित करती है, वह ग्राफ है जिसका उपयोग प्रतिभूतियों से संबंधित जोखिम को मापने के लिए किया जाता है और जोखिम वाली परिसंपत्तियों और जोखिम-मुक्त परिसंपत्तियों के बीच संबंध () के संयोजन को परिभाषित करता है और इसे लाइन पर दर्शाया जाता है ग्राफ और इसे परिवर्तनशीलता अनुपात के प्रतिफल के रूप में भी जाना जाता है।

यह निवेशक को जोखिम प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का अनुकूलन कैसे करें? जोखिम और जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों के सही संयोजन का चयन करने में मदद करता है, निवेशक की जोखिम की भूख को देखते हुए, और उस विशेष स्तर के जोखिम के लिए अधिकतम रिटर्न की पहचान करता है।

• प्रत्येक निवेशक न्यूनतम जोखिम पर अधिकतम रिटर्न अर्जित करना चाहता है। अपने पोर्टफोलियो का निर्माण करते समय, प्रत्येक निवेशक को इस मुद्दे का सामना करना पड़ता है कि जोखिमपूर्ण और जोखिम-मुक्त परिसंपत्तियों को कितना आवंटित करना है।
• इसका उद्देश्य जोखिम को न्यूनतम स्तर पर रखते हुए रिटर्न का अनुकूलन करना है।
• पूंजी आवंटन लाइन निवेशकों को इस आवंटन प्रतिशत को निर्धारित करने में मदद करती है।
• इसका उपयोग जोखिम भरे और जोखिम-मुक्त रिटर्न के इष्टतम मिश्रण की पहचान करने के लिए किया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप कम से कम जोखिम में अधिकतम रिटर्न प्राप्त होता है।

जोखिम भरा और जोखिम मुक्त संपत्ति

जोखिम-मुक्त संपत्ति वे हैं जिनमें अनिश्चितता का कोई तत्व शामिल नहीं है क्योंकि इसकी वापसी का संबंध है। इसका अर्थ है कि डिफ़ॉल्ट की संभावना के बिना उन परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गारंटी है। इन परिसंपत्तियों में आम तौर पर ब्याज की कम दर होती है, जो उनकी जोखिम-मुक्त प्रकृति को देखते हुए होती है। जोखिम-मुक्त संपत्ति के कुछ उदाहरण हैं-

• टी बिल;
• लंबी अवधि के सरकारी बांड;
• सरकार द्वारा समर्थित जमा;
• राजकोष टिप्पण

वैकल्पिक रूप से, जोखिमपूर्ण संपत्ति वे हैं जिनमें अनिश्चितता का एक निश्चित स्तर होता है क्योंकि उनकी वापसी का संबंध है। जब अनिश्चितता, यानी जोखिम अधिक होता है, तो इन परिसंपत्तियों पर वादा किया गया रिटर्न भी अधिक होता है। जोखिम भरी संपत्ति के कुछ उदाहरण हैं -

• निजी इक्विटी
• निजी ऋण बाज़ार साधन;
• अ णा
• विकल्प
• रियल एस्टेट

पूंजी आवंटन लाइन के घटक

पूंजी आवंटन की गणना निम्नलिखित घटकों को ध्यान में रखती है-

• पोर्टफोलियो का जोखिम - पोर्टफोलियो में जोखिम इसके जोखिम के संबंध में पोर्टफोलियो का जोखिम होगा। जोखिम मुक्त संपत्ति, परिभाषा के अनुसार, कोई जोखिम नहीं है, और इसलिए, जोखिम तत्व शून्य होगा।
• पोर्टफोलियो में वेट्स ऑफ वेट्स - ये अलग प्रतिशत मिश्रण हैं जिसमें पोर्टफोलियो का निर्माण जोखिम भरा और जोखिम मुक्त परिसंपत्तियों का उपयोग करके किया जा सकता है।
• पोर्टफोलियो का अपेक्षित रिटर्न - पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी की गणना की जाती है, जिसमें अस्थिरता (यानी, जोखिम) पोर्टफोलियो पर विचार करते हुए जोखिमपूर्ण और जोखिम मुक्त संपत्ति दोनों की अपेक्षित वापसी को ध्यान में रखा जाता है।

कैपिटल एलोकेशन लाइन की गणना कैसे करें?

आइए समझते हैं कि कैपिटल एलोकेशन लाइन का फॉर्मूला कैसे निर्धारित होता है। एक पोर्टफोलियो की वापसी की गणना निम्न सूत्र का उपयोग करके की जाती है -

E _p = E (r _s ) * w + (1-w) * E (r _f )

• ई _पी = पोर्टफोलियो की प्रत्याशित वापसी
• E (r _s ) = जोखिम भरी संपत्ति की प्रत्याशित वापसी
• W = पोर्टफोलियो में जोखिमपूर्ण संपत्ति का वजन
• ई (आर _एफ ) = जोखिम मुक्त संपत्ति की प्रत्याशित वापसी

इसी तरह, पोर्टफोलियो के जोखिम की गणना निम्न सूत्र से की जाती है -

σp = *s * ws

चूंकि जोखिम-मुक्त संपत्ति का मानक विचलन (जोखिम भागफल) शून्य है, पोर्टफोलियो के जोखिम को निर्धारित करने के लिए, केवल जोखिमपूर्ण संपत्ति पर विचार किया जाता है।

पहले में दूसरे सूत्र को प्रतिस्थापित करते हुए, हम निम्नलिखित पर पहुंचे -

इसे कैपिटल एलोकेशन लाइन के सूत्र के रूप में जाना जाता है। इसे नीचे के रूप में रेखांकन के रूप में दर्शाया जा सकता है -

अपेक्षित रिटर्न को वाई-एक्सिस के साथ प्लॉट किया जाता है, और एक्स-एक्सिस के साथ मानक विचलन (जोखिम) प्लॉट किया जाता है। कैपिटल एलोकेशन लाइन जोखिम के अलग-अलग स्तरों पर एक पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी को दर्शाता है। अतिरिक्त जोखिम लेने के लिए प्राप्त अतिरिक्त रिटर्न को जोखिम प्रीमियम के रूप में संदर्भित किया जाता है - ग्राफ में दर्शाया गया है।

पूंजी आवंटन लाइन के लाभ

• हर निवेशक के जोखिम की भूख और उद्देश्यों के आधार पर एक पोर्टफोलियो को बेहतर तरीके से आवंटित किया जाता है।
• व्हिम्स या वृत्ति पर कोई जोखिम प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का अनुकूलन कैसे करें? निर्भरता नहीं। इसके बजाय, प्रतिशत की गणना वैज्ञानिक रूप से की जाती है।
• यह न्यूनतम जोखिम पर अधिकतम रिटर्न प्राप्त करने में मदद करता है।

• गणना आम जनता के लिए आसानी से समझ में नहीं आ सकती है। इसके लिए स्पेशलाइजेशन की जरूरत होती है।
• गणना विभिन्न सूचनाओं पर निर्भर करती है जो बड़े पैमाने पर सभी निवेशकों के लिए सुलभ नहीं हो सकती हैं।

निष्कर्ष

एक पूंजी आवंटन लाइन निवेशकों के लिए उनके इष्टतम पोर्टफोलियो मिश्रण का निर्धारण करने के लिए एक आवश्यक उपकरण है। हालांकि इसकी गणना तंत्र काफी तकनीकी है, यह सुनिश्चित करता है कि किसी दिए गए जोखिम के स्तर के लिए रिटर्न अधिकतम हो।

ऑडिट जोखिम

ऑडिट जोखिम यह संभावना है कि कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में त्रुटि होती है जो कंपनी के लिए भौतिक होती है, भले ही उसी को कंपनी के ऑडिटर द्वारा सत्यापित किया गया हो और उसके बिना किसी योग्यता के ऑडिट किया गया हो।

सरल शब्दों में, ऑडिट जोखिम को वित्तीय विवरणों के जोखिम के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो वास्तव में संगठन की वास्तविक वित्तीय स्थिति का प्रतिनिधि नहीं होता है या तथ्यों को छिपाने के लिए एक जानबूझकर प्रयास करता है, भले ही ऑडिट राय यह पुष्टि करती है कि बयान किसी भी सामग्री के गलत विवरण से मुक्त हैं। इस जोखिम का जोखिम प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का अनुकूलन कैसे करें? असर शेयरधारकों, लेनदारों और भावी निवेशकों पर पड़ सकता है।

• यह जोखिम किसी एक या दोनों के कारण उत्पन्न हो सकता है - ग्राहक या लेखा परीक्षक।
• यह जोखिम दो कारणों से हो सकता है - गलतियाँ / त्रुटियाँ या जानबूझकर किया गया गलत बयान।

शीर्ष 3 ऑडिट जोखिम के प्रकार

निम्नलिखित शीर्ष 3 प्रकार हैं:

# 1 - निहित जोखिम

निहित जोखिम जोखिम प्रबंधन के लिए पोर्टफोलियो का अनुकूलन कैसे करें? वह जोखिम है जिसे बेकाबू कारकों के कारण रोका नहीं जा सकता था, और यह ऑडिट में भी नहीं पाया जाता है।

उदाहरण: उच्च-मूल्य वाली नकद राशि वाले लेनदेन, उच्च-मूल्य की जाँच वाले लेनदेन की तुलना में अधिक अंतर्निहित जोखिम उठाते हैं।

निहित जोखिम के स्रोत:

1. व्युत्पन्न उपकरणों से जुड़े जटिल व्यावसायिक लेनदेन;
2. उच्च स्तर के फैसले की आवश्यकता वाले लेन-देन जिनकी पहचान नहीं होने का खतरा हो सकता है;
3. लगातार तकनीकी विकास वाले उद्योग फर्मों को प्रौद्योगिकी अप्रचलन जोखिम को उजागर कर सकते हैं।
4. एक कंपनी जो पहले से ही कुछ आंकड़ों को पहले से गलत बता चुकी है, उसके दोबारा गलत होने की संभावना हो सकती है।

# 2 - नियंत्रण जोखिम

नियंत्रण जोखिम आंतरिक नियंत्रणों की विफलता के कारण वित्तीय विवरणों में त्रुटि या गलत स्थिति का जोखिम है।

उदाहरण: कर्मचारियों द्वारा किए गए लेनदेन को नियंत्रित करने और रोकने के लिए प्रबंधन की ओर से विफलता, जो उन लेनदेन को पहली बार में करने के लिए अधिकृत नहीं है।

नियंत्रण जोखिम के स्रोत:

1. वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए उचित और प्रभावी आंतरिक नियंत्रण स्थापित करने में प्रबंधन की विफलता।
2. वित्तीय रिपोर्टिंग के लिए जिम्मेदार लोगों के बीच कर्तव्यों का उचित अलगाव सुनिश्चित करने में विफलता;
3. उचित प्रलेखन और दाखिल करने की संस्कृति का गैर-अस्तित्व;

# 3 - जांच जोखिम

वित्तीय विवरणों में किसी भी त्रुटि या गड़बड़ी का पता लगाने के लिए ऑडिटर की ओर से डिटेक्शन जोखिम विफलता का जोखिम है, जिससे फर्म के वित्तीय वक्तव्यों के बारे में गलत राय मिलती है।

उदाहरण: कंपनी द्वारा वित्तीय विवरणों की निरंतर गलत पहचान के लिए लेखा परीक्षकों द्वारा विफलता।

डिटेक्शन रिस्क के स्रोत:

1. गरीब लेखा परीक्षा योजना, लेखा परीक्षक की ओर से गलत ऑडिट प्रक्रियाओं का चयन;
2. ऑडिटर द्वारा लेखा परीक्षा प्रबंधन के साथ खराब संपर्क और सहभागिता;
3. ग्राहक के व्यवसाय की खराब समझ और वित्तीय वक्तव्यों की जटिलता;
4. नमूना आकार का गलत चयन।

ऑडिट रिस्क फॉर्मूला

कुल मिलाकर जोखिम की गणना उपरोक्त सभी तीन प्रकार के लेखापरीक्षा जोखिमों को मिलाकर की जाती है। सूत्र इस प्रकार है:

ऑडिट जोखिम = निहित जोखिम * नियंत्रण जोखिम * जांच जोखिम

उपरोक्त जोखिम कारकों के आधार पर, ऑडिटर जोखिम के स्तर पर पहुंच सकते हैं और इससे निपटने की रणनीति पर निर्णय ले सकते हैं।